中证路演回放 |国内领先的特种专用电缆生产企业华菱线缆（001208）IPO网上路演
华菱线缆是国内领先的特种专用电缆生产企业之一，产品广泛应用于航空航天、武器装备、轨道交通及高速机车、矿山、新能源、工程装备、数据通信等多个领域。6月9日，华菱线缆首次公开发行股票网上路演在中国证券报·中证网成功举行。接下来，请跟随中证君一起走进路演现场、走近企业。
路演嘉宾
湖南华菱线缆股份有限公司董事长王树春
湖南华菱线缆股份有限公司间接控股股东湘钢集团副总经理刘建兵
湖南华菱线缆股份有限公司董事、总经理熊硕
湖南华菱线缆股份有限公司党委书记、副总经理陈柏元
湖南华菱线缆股份有限公司副总经理、董事会秘书李牡丹
湖南华菱线缆股份有限公司副总经理、财务总监熊鹰
中信证券股份有限公司保荐代表人罗峰
中信证券股份有限公司保荐代表人姚伟华
公司概况
华菱线缆是经湖南省人民政府批准，为盘活原湘潭电缆厂的有效资产，由湖南华菱钢铁集团有限责任公司、湘潭钢铁集团有限公司等5家单位在2003年共同发起成立的国有股份制企业。公司前身为中南地区最大的电线电缆企业-湘潭电缆厂，始建于1951年。公司主要从事电线电缆的研发、生产及销售，主要产品包括特种电缆、电力电缆、电气装备用电缆、裸导线等。公司为湖南省推动新型工业化的典范企业。
华菱线缆拥有国内一流的工艺装备和强大的生产能力，经营管理制度健全，质量监控体系先进，检验试验装备完善，系国家高新技术企业、国家电线电缆标准化技术委员会成员单位、国家创新型试点企业、湖南省制造业信息化试点单位、湖南省省长质量奖获奖单位。
响应国家“军民融合”战略，华菱线缆大力推动自主创新以及新材料与新技术攻关，拥有国家企业技术中心、湖南省特种线缆工程技术研究中心。公司拥有核心国防专有技术50余项，拥有国家发明专利14项、实用新型专利81项。近年承担国家、省、市科技项目40余项。
发行情况
发行规模：13,360.60万股
股票简称：华菱线缆
股票代码：001208
申购代码：001208
申购时间：2021年6月10日
发行价格：3.67元/股
华菱线缆董事长王树春在致辞中表示，近年来，公司秉承“精品立企，高端致胜”的经营理念，不断加强自主研发与科技创新，企业经营业绩持续提升，实现了在超高温、低温等电缆研发和生产上的重要突破，在军民用尖端领域牢牢占据“一席之地”，目前已成为国内领先的特种专用电缆生产企业之一。
未来，公司将贯彻新发展理念，走高质量发展道路，依托上市公司平台，做强做优做大主营业务，聚焦军民用特种电缆高质量发展，借助5G+智能制造、大数据应用、移动互联技术、国家企业技术中心建设四大支撑体系，努力打造国内一流的军民用特种电缆系统解决方案的综合服务商。
中信证券保荐代表人罗峰在致辞中表示，华菱线缆在电线电缆行业深耕多年，在行业内树立了良好的品牌知名度，“金凤”品牌已成为国内电缆行业历史最为悠久的驰名品牌之一。凭借高质量的产品和服务，华菱线缆过往三年收入规模和利润水平均实现了快速增长，收入规模年均复合增长率18.34%、净利润年均复合增长率31.80%。迈入A股市场后，相信通过资本实力的增强，华菱线缆能够更好地发挥自身优势，产生更大的经济效益。
路演问答集锦
1．请分析一下公司营业收入增长的主要原因？
华菱线缆董事长王树春:报告期内，公司业务规模持续增长，年均复合增长率达18.34%。2017年以来国家对电线电缆行业监管力度加强，众多竞争力弱、品牌知名度低的中小型电线电缆企业陆续退出行业市场，为质量优良、技术过硬的优质电线电缆企业创造了良好的竞争环境，电线电缆市场集中度逐步提升，公司抓住市场机遇，加强了客户开发与市场开拓，销售规模逐年扩大。
2.请问影响公司主要产品的价格变动的因素有哪些？
华菱线缆董事长王树春:电线电缆行业作为典型的“料重工轻”的行业，产品售价受主要原材料铜材/铝材的影响较大。公司产品售价主要按照“成本+目标毛利”的原则确定，其中成本主要为铜材成本，故公司产品售价与铜价具有较强的联动关系。
3.请问电线电缆市场未来的发展态势及行业规模情况？
中信证券保荐代表人罗峰:作为国民经济中最大的配套行业之一，电线电缆在我国经济社会中占有重要地位。我国电线电缆行业总体保持平稳增长，产量和销量位列全球首位，且产品门类齐全，品种满足率和自产占有率均超过90%以上。随着中国及全球经济的持续增长，“一带一路”政策不断深入，国内城镇化率稳步提高，“补短板”等宏观政策保障基础设施建设的持续投入，电线电缆行业规模将不断增加，国内和国际电线电缆市场发展前景广阔。
4.请问公司经营活动产生的现金流量净额情况？
华菱线缆副总经理、财务总监熊鹰:报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额为5,578.20万元、5,923.97万元和11,150.87万元，其增长主要是受公司产销规模扩大的影响。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流入的比例为99.15%、99.75%和99.38%，主营业务活动为公司提供了重要的现金来源。
5.如果股东利益和公司发展两者产生冲突，请问你们会如何取舍？
华菱线缆副总经理、董事会秘书李牡丹:股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。
编辑：曹帅