生猪收储助力期市价格反弹 北上资金增持13只个股
证券时报记者 刘俊伶
近期，生猪期货触底反弹，本周一迎来上市后首个涨停，周二继续走高，盘中最高价触及15780元/吨。以9月24日低点算起，本轮生猪期货反弹已近13%。
生猪期货从今年1月8日上市以来，价格一路走低，当日30680元/吨的价格成为上市后的最高价，最新价格较上市当天开盘价大幅下降。
生猪期货反弹，主要因近期多轮中央储备猪肉收储工作展开。10月10日，商务部会同国家发展改革委、财政部等部门收储3万吨中央储备猪肉，并布局存储在12个省份。
存栏环比下降
生猪价格有望迎来拐点
据农业部数据，受猪价持续下跌影响，2021年7-8月，全国能繁母猪存栏环比下降了0.52%和0.9%，结束了连续21个月的增长。猪价持续低位使养殖企业被迫减少产能扩张规模，8月开始，全国各养殖主体普遍进行母猪淘汰，尤其是低效母猪如三元母猪、高胎龄母猪等。
从市场调研情况来看，东北地区母猪淘汰率已经普遍超过20%。根据生猪生长周期，预计2022年3-4月份育肥猪的出栏供应将会受到影响。
日前，农业农村部印发《生猪产能调控实施方案（暂行）》，《方案》明确目标，“十四五”期间，全国年出栏 500头以上的规模猪场（户）保有量稳定在13.7万个以上。该方案目的是通过逆周期调节，调控产能，减少猪价波动，降低猪周期对养殖户的影响，预计稳定产能可能给猪企带来长期受益。
猪肉价格今年以来持续下跌，目前已跌至历史低位附近。根据国家发改委数据，截至10月8日，全国22省市生猪平均价10.78元/公斤；猪肉平均价格18.4元/公斤。国庆结束后，猪肉价格开始反弹，生猪期货连续两日上涨，上周末，全国各地的猪肉价格小幅反弹。
太平洋证券研报认为，今年四季度猪肉消费进入旺季，且二次收储启动，生猪市场供需关系边际趋紧，猪价存在反弹动能，有望向成本线靠拢。东兴证券研报认为，随着中央+地方二轮收储的陆续开展，有望稳定市场信心，再叠加天气转凉猪肉消费进入旺季，后市猪价有望出现季节性回暖。
概念股估值进入低区间
受生猪期货涨停影响，节后猪产业个股普遍上涨，10月8日以来概念股平均上涨5.59%，鹏都农牧连续两日涨停，已累计上涨23.48%。傲农生物上涨19.55%，巨星农牧、天邦股份、东瑞股份涨幅居前。
因猪价持续下行，猪产业个股今年以来普遍超跌，顺鑫农业、双汇发展、东瑞股份等8股下跌20%以上，其中顺鑫农业累计下跌48.25%，股价跌幅较大。天康生物、牧原股份、天邦股份等8股最新滚动市盈率不足15倍，天康生物最新滚动市盈率仅为8.43倍。
9月以来，北上资金增持13只猪产业个股，大北农、鹏都农牧增持超过2000万股，罗牛山、正邦科技、益生股份等8股增持超过百万股，仅傲农生物、双汇发展、牧原股份少数几只个股被减持。
华西证券研报表示，生猪养殖股头均市值已经回落至历史较低水平，板块迎来左侧布局窗口期。
从机构关注度来看，近一半猪产业个股获5家以上机构推荐，牧原股份获推荐家数最多，共22家，顺鑫农业、双汇发展、温氏股份等个股获机构关注度较高。