广东QDLP试点启航：从深圳扩容至全省，企业对外投资迎来新渠道
本报（chinatimes.net.cn）记者郭浩仪 葛爱峰 深圳报道
11月2日，广东省政府新闻办召开新闻发布会，通报《广东省开展合格境内有限合伙人境外投资试点工作暂行办法》（下称《暂行办法》）的相关情况，表示将统筹推进全省试点工作。
这标志着继深圳后，广东全省均可开展合格境内有限合伙人境外投资（QDLP）试点。同时，广东也成为全国首个将审批权限下放给地市区金融监管部门的省份。
目前，全国开展QDLP试点的地区不到10个，全省获批开展QDLP试点意义重大。广东省地方金融监管局副局长童士清表示，这将有利于促进资本市场双向开放，打造人民币国际化和跨境金融服务实体经济的前沿阵地，强化跨境金融合作与创新，加快构建开放型经济新体制，助力粤港澳大湾区建设。
值得注意的是，省内投资主体通过QDLP投资海外市场，不仅可投资境外非上市企业的股权和债权，还可以投资境外证券市场及经国家有关部门批准的其他领域。中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英在接受《华夏时报》记者采访时指出，此次获批开展QDLP试点，有利于粤港澳大湾区国际金融枢纽的建设，推动粤港澳大湾区跨境资本流动和金融市场的互联互通，助力境内企业“走出去”、境外资源“引进来”，延伸海外金融服务的深度与广度。
广东试点有哪些亮点？
“QDLP”即合格境内有限合伙人，指通过资格审批并获取额度的试点基金管理企业，可向境内合格投资者募集资金，设立试点基金投资境外一级、二级市场，投资运作主体以私募型机构为主。
目前，全国开放QDLP试点地区不足10个。2013年底，上海率先开展QDLP试点以来，深圳、北京、重庆、海南自由贸易港等地先后也获批开展试点。此前，广东省内其他地区的投资主体仅能通过QDII（合格境内机构投资者）、沪港通、深港通等渠道投资境外证券市场等。
11月2日，童士清在广东省政府新闻发布会上表示：“继深圳获批试点后，广东省一直在积极争取扩大QDLP试点。”今年3月，国家外汇管理局批复同意广东省（不含深圳）开展QDLP试点，投资总额度为50亿美元。至此，广东全省均属于QDLP试点的地区范围。
记者了解到，目前符合QDLP试点条件的私募基金管理企业主要集中于广州、深圳、珠海、横琴合作区等地，这些地区的监管能力较强，从兼顾便利和风险把控的角度考虑，广东将QDLP审批权下放到广州、珠海和横琴合作区。
童士清介绍，从兼顾便利和风险把控的角度考量，官方将QDLP审批权下放到广州、珠海和横琴粤澳深度合作区。广州市、珠海市及横琴粤澳深度合作区地方金融监管部门负责受理辖内企业试点申请，会同市（区）联席会议其他成员单位审核通过后，报省联席会议备案后出具同意试点、给予试点额度的文件；其他地级市地方金融监管部门负责辖内企业试点申请的受理、初审，报省联席会议审核通过后由省地方金融监管局出具批文。
“将审批权限下放，将使企业的申请流程大大缩短，可以提高审批效率，优化营商环境。同时，这也是贯彻落实《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》、支持澳门产业适度多元发展的具体举措。”童士清指出。
前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉本报记者，当前粤港澳大湾区正处在高质量发展的新节点上，其金融环境也在迎合企业需求、联通国际资本市场上持续进阶提升。如今对外投资渠道进一步疏通，鼓励更多广东投资者踊跃开展境外投资，将带动越来越多的企业享受到湾区发展建设带来的红利，提升粤港澳大湾区在国家经济发展和对外开放中的支持引领作用。
如何用好QDLP进行对外投资？
“QDLP试点相对于传统的对外投资方式，在主体和投资范围层面进行了进一步全面的放开，投资运作主体以私募型机构为主，投资范围既包括一级市场，也包括二级市场，投资方式更为灵活。”童士清介绍，“据初步掌握，有不少企业对参与QDLP试点表达了强烈的意向。”
根据《暂行办法》要求，试点基金管理企业注册资本不低于人民币1000万元（或等值外币），具备至少1名5年以上以及2名3年以上境外投资管理经验和相关专业资质的主要投资管理人员。要求试点基金认缴出资金额/初始募集规模不低于人民币3000万元等。
国家外汇管理局广东省分局副局长苏赟介绍，获批开展QDLP试点的基金管理企业，需要先到所在地外汇局办理外汇登记，再到银行开立相应的专用账户，并通过专用账户进行境内资金募集、对外投资资金汇出，以及境外投资利润汇回和清算汇回。同时，这些企业还需要履行定期向外汇局报送相关投资产品及资金汇兑情况的义务。
相对于传统的境外直接投资，QDLP试点具有投资范围更广、对外投资额度管理使用更灵活等优势。苏赟表示，就投资范围来说，参与QDLP试点的资金除了可投资于境外非上市公司股权外还可投资于境外上市公司非公开发行和交易的股票和债券，境外证券市场，境外股权投资基金和证券投资基金，以及大宗商品和金融衍生品等。
在对外投资额度管理方面，苏赟还表示，QDLP试点的对外投资额度实行余额管理，可在其设立的各试点基金之间，灵活调剂单只基金对外投资额度。
那么，各地将如何用好QDLP试点政策？在发布会上，广州市地方金融监管局副局长徐秀彬表示，广州将加大QDLP试点政策支持力度，落实广州市区两级风投创投相关扶持政策，对符合条件的试点基金企业给予奖励补贴。珠海市金融工作局副局长王攀透露，珠海市金融局已经接触了大量的基金管理机构，发动其参与试点。横琴粤澳深度合作区金融发展局代理局长池腾辉表示，横琴此前主动与多家有意向参与QDLP试点的企业进行对接，现已储备多个项目，拟申请额度超过10亿美元。
王红英指出，近年来，粤港澳大湾区积极推动金融改革开放，金融创新发展硕果累累。此次获批开展QDLP试点，有利于进一步拓宽境内投资者对外投资的渠道与投资范围，助力境内企业“走出去”、境外资源“引进来”，服务实体经济发展，延伸海外金融服务的深度与广度。
此外，对于QDLP的投资者，童士清特别提醒：一是要树立风险意识，做到“收益自享、风险自担”，任何金融产品都是有风险的；二是要量力而行，尽量使用自有资金投资，不要为了达到《暂行办法》关于合格投资者的标准而加杠杆，比如借债去投资；三是要认真甄别试点基金管理人和投资产品。
童士清表示，私募基金投资本身存在一定的风险和不确定性，“投资者在投资时一定要充分了解拟投资产品的信息和基金管理人的管理能力，不要投资超过自己风险承受能力的产品。”
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳