基金阶段性跑输指数是常态 基民不赚钱的主因在于不够长情
admin2021-11-07 07:44:01188
根据 中基协 ，以及基金公司的大数据统计，“基金公司赚钱，基民不赚钱”的主要原因在于基民不够长情。
问题在于，看着自己持仓的基金跑不赢指数；或者看到其他基金一路上涨，和自己买的天差地别，这时难免会“心灵拷问”。
就基民偏好而言，需要的是“收益和回撤”双控的基金。
// 基金阶段性跑输指数是常态 //
首先，基金阶段性跑输指数是常态。即便是长期业绩优异的基金，也会有阶段性跑输指数的时候。
来看一下“双10”基金（成立10年及以上，成立以来收益10倍及以上）的表现。数据显示，公募基金史上，累计回报最高的10支主动权益基金，其年化回报在18%到25%之间。
以业绩表现最佳的华夏大盘精选为例，自2005年以来，截至2021年三季度末，在这67个季度里，有三分之一的时间未跑赢 沪深300 指数。其中最长一次，连续5个季度都没跑赢 沪深300 指数。
此外，与高收益相伴的还有高风险。数据显示，“双10”基金成立以来的最大回撤普遍在50%上下。
// 风格均衡的主动权益基金 //
对于基民来说，既然基金阶段性跑输指数是常态，那么紧跟着跑赢的那一阶段行不行。
当然不行。还是以华夏大盘精选为例，成立以来的最大回撤出现在2008年，而那一阶段相对 沪深300 指数是跑赢的。
所以，收益和回撤需要双控。还是以 沪深300 指数为基准，截至11月5日收盘，今年以来下跌-7.08%，最大回撤约-18.19%。
统计显示，年内有1771只主动权益基金跑赢双基准。不过今年市场太极端，这1771只主动权益基金中，仅256只符合“双20”（今年以来回报20%及以上，最大回撤20%及以下）标准。
收益最好的那20只，相信会出现在不少投顾的基金组合中。
