11月以来回购增持逾百亿！上市公司、大股东真金白银护盘
底部反弹以来，市场恐慌下跌情绪已大幅缓解，但继续做多的信心仍有不足。从估值来看，当前多数个股仍处于历史底部区域，对于自家公司股价表现的低迷，不少上市公司和大股东开始积极行动，持续加码力挺股价，仅11月份以来用于回购和增持的资金就已经超过100亿元。
// 回购队伍快速扩容 //
据不完全统计，11月16日晚间，有50多家上市公司披露回购、增持计划。
特锐德发布公告，公司于2023年11月16日收到公司实际控制人、董事长于德翔先生出具的《关于提议青岛特锐德电气股份有限公司回购公司股份的函》，于德翔先生提议公司使用自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易的方式回购公司发行的部分人民币普通股(A股)股票，回购资金总额不低于1.5亿元且不超过3亿元，回购价格不超过董事会通过回购股份决议前30个交易日股票交易均价的150%，将用于员工持股计划或股权激励。
天岳先进公告，公司董事会于2023年11月16日收到公司实际控制人、控股股东、董事长、总经理宗艳民《关于提议山东天岳先进科技股份有限公司回购公司股份的函》，宗艳民提议公司使用超募资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股(A股)股份，回购股份的资金总额不低于人民币1.00亿元(含)，不超过人民币2.00亿元(含)，回购股份的价格不超过董事会通过回购股份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%，具体以董事会审议通过的回购方案为准，回购股份用于公司股权激励或员工持股计划。
中集集团11月16日晚间发布公告称，本次回购股份的方式为通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司A股股份。本次回购股份全部用于为维护公司价值及股东权益所必需，回购的股份将全部用于出售。亦可考虑将部分回购股份用途调整为用于员工持股计划或股权激励。本次回购的资金总额不超过人民币3亿元（含），不低于人民币2亿元（含）；回购价格不超过人民币10.2元/股（含）；回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起3个月内。
联美控股11月16日晚间发布公告称，2023年11月16日，公司召开第八届董事会第十次会议审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》，独立董事就回购股份事宜发表了一致同意的独立意见。本次回购的股份拟用于后期实施员工持股计划或股权激励计划。拟回购金额下限为1亿元，上限为2亿元。回购的价格不超过8.7元/股。
中泰化学公告，公司控股股东新疆中泰(集团)有限责任公司(简称“中泰集团”)，拟增持公 司股份，拟增持金额不低于1.5亿元，不超过3亿元。本次增持未设置价格区间。
// 11月以来回购金额超84亿元 //
11月以来，市场虽然较最低点有所反弹，但仍处于底部估值区域，不少公司依旧砸重金回购。Wind统计显示，11月以来，有300多家公司参与回购，累计回购金额超84亿元。其中，宝钢股份回购金额超10亿元，位居首位；阳光电源、中远海控、东方证券、温氏股份、中国石化、爱玛科技、海尔智家、美的集团、龙大美食、中核钛白、九安医疗、广联达、荣盛石化、和邦生物、沃尔核材等公司回购金额超1亿元。
以下为回购金额超5000万元公司：
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除回购外，不少公司大股东亲自下场增持。Wind统计显示，11月份以来，有100多家公司大股东开启增持，累计增持金额超37亿元。其中，宁波银行大股东增持金额超10亿元，位居首位；物产中大、江苏银行、辽宁成大、雅戈尔、广东宏大、中国神华等公司大股东增持金额均超1亿元。
以下为增持金额超2000万元公司：
// 回购助力市场情绪改善 //
国联证券此前发布研报表示，从本次回购潮中上市公司归类来看科创板参与比例最高，且逐月提升，值得重点关注。行业方面，医药、电新、化工、电子回购金额与回购家数双高。公司方面，参与回购的企业在现金存量、质量、结构方面基本全面优于市场，同时净资产收益率的中位数也全面高于整体市场。
复盘历史，回购潮可作为市场底的前瞻指标。历史中共有7次较为明显的回购潮。多数情况下，宽基指数在t+30后走出市场底，并在t+60或t+9日后达到峰值。行业方面，电子、汽车、通信、国防军工四个行业在过去六波回购潮中均录得正绝对收益，同时也更容易取得超额收益，属于胜率赔率双高行业。
中金公司近期发布研报称，从内外部环境来看，一、外部因素对A股市场影响有所缓解；二、A股三季报披露完毕，非金融上市公司三季度业绩相较中报期回升，盈利底部更加清晰；三、中央金融工作会议定调金融领域发展方向，结合当前环境再提“活跃资本市场”，有利于提振投资者信心；四、稳增长、稳预期相关政策继续发力。上市公司及金融机构方面，部分金融机构宣布自购公司权益产品或新基金，上市公司近期密集披露回购计划。综合来看，在积极因素累积背景下，投资者预期有望逐步改善，对于后续市场表现不必悲观，后市机会仍大于风险，四季度建议多关注阶段性及结构性配置。
（Wind综合自Wind金融终端数据、机构研报等）