约占A股总市值2%！境内权益型ETF去年年底市值1.73万亿元
2月2日，《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》正式发布，助力投资者了解2023年度全球及境内ETF行业发展动态及趋势。《报告》显示，境内ETF市场规模突破2万亿元，创历史新高。其中，权益型ETF市值达到1.73万亿元，约占A股总市值的2%。
展望2024年，《报告》预测ETF行业主要呈现十大发展趋势，分别为：指数化投资发展空间广阔，ETF市场处于发展机遇期；宽基ETF持续发展，形成沪市基金市场名片；行业主题型ETF快速发展，服务国家战略布局；债券ETF品种持续丰富，机制进一步优化；大力推动产品创新，ETF产品链持续完善；研究推动集合申购业务常态化，完善ETF配套机制；研究拓宽基金通平台业务功能；拓宽ETF互联互通，积极打通全球市场；丰富ETF期权品种，完善风险管理工具；持续加大ETF推广，引入更多中长期资金参与。
2023年境内股票ETF净流入4485亿元
2023年对于全球指数化投资和ETF发展而言是波澜壮阔的一年。《报告》显示，全球ETF市场规模再创新高，首次突破11万亿美元，2023年全年资金净流入接近万亿美元。
回顾境内市场，指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势。《报告》显示，截至2023年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达889只，较2022年底增长18.06%；总规模达2.05万亿元，创历史新高，较2022年底增长28.13%。其中，权益型ETF市值达到1.73万亿元，约占A股总市值的2%。
2023年，境内ETF市场资金净流入创历史新高，全年净流入高达5009.36亿元，较2022年增长71.11%，充分发挥了稳定市场的作用。分类型来看，股票ETF净流入最高，达4485.41亿元。除此之外跨境ETF净流入926.14亿元、债券ETF净流入238.45亿元、商品ETF净流入50.76亿元、货币ETF净流出691.40亿元。
2023年，境内ETF规模增长4508.82亿元，其中新发产品贡献了778.96亿元的规模增量，占比17.28%；存量产品规模实现了3729.86亿元的增长，占比82.72%。
截至2023年末，境内ETF的投资标的涵盖了股票、债券、货币、商品、境外股票等大类资产，产品布局较为完善。其中，股票ETF规模1.45万亿元，占比70.86%；跨境ETF规模2792.75亿元，占比13.66%；货币ETF规模2067.94亿元，占比10.11%；债券ETF规模788.92亿元，占比3.86%；商品ETF规模307.16亿元，占比1.50%。
沪市ETF成交额和规模分别位居亚洲第一、第二
从上交所市场来看，2023年，沪市ETF规模快速增长，投资者参与度持续提升。截至2023年底，沪市共挂牌ETF 539只，规模合计1.56万亿元，较2022年底增长25.26%；全年成交额21.65万亿元，同比增长15.84%，沪市ETF成交额、规模分别位居亚洲第一、第二。
沪市ETF市场参与度稳步提升，截至2023年末，持有账户数669万户，全年交易账户数862万户。从投资者结构来看，机构投资者持有占比更高，交投更为活跃，截至2023年底，沪市ETF规模和全年交易量中机构投资者的占比分别为63.5%、61.2%。
不过，个人投资者持有占比有所提升。截至2023年底，个人投资者持有沪市ETF的市值总规模为 5676.54亿元，较2022年同比增长31.33%，个人投资者持有沪市ETF的市值占比为36.5%，较2022年上升3.4个百分点。
产品方面，上交所打造旗舰宽基ETF，持续完善产品布局。沪深300ETF单只规模突破千亿元，为境内规模最大的权益基金；8只科创50ETF规模合计突破千亿元，成为境内第二大宽基指数系列产品。
机制方面，上交所持续优化配套机制，便利投资者参与ETF市场。推动ETF集合申购试点全部落地，推动纳入互联互通的ETF标的稳步扩容，优化基金产品开发配套机制。
具体来看，上交所大力发展股票ETF，旗舰龙头产品不断涌现。截至2023年底，上交所股票ETF规模10835亿元，占沪市ETF规模近七成。单市场股票ETF规模从年初的1910亿元快速增长到3298亿元，增幅达到73%。
2023年，华泰柏瑞沪深300 ETF（1310亿元）、华夏上证科创板50成份ETF（934亿元）和华夏上证50 ETF（800亿元）等代表性产品规模均超500亿元，共25只非货币ETF规模超百亿，规模合计8361亿元，占沪市ETF总规模比重的54%。
在科创类ETF产品方面，截至2023年底，上交所共挂牌8只科创50ETF，总规模1443亿元；6只科创细分主题ETF产品总规模90亿元。2023年，沪市新推出了2只科创成长ETF，聚焦科创板高成长性板块，发行规模合计22亿元；8只科创100ETF，聚焦科创板中等市值上市公司，截至2023年底总规模313亿元。
央企ETF产品方面，截至2023年底，上交所共有国企、央企ETF产品23只，规模合计454亿元，投资领域涵盖了上海国企、一带一路、央企创新驱动、央企结构调整等。2023年新推出了9只国新央企系列ETF产品，截至2023年底总规模80亿元。
在跨境ETF产品方面，上交所推出了首批沪新ETF互通产品，截至2023年底，上交所上市的华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF规模6.8亿元，为投资者配置以科技为重点的东南亚上市公司提供了选择。
纳入互联互通标的ETF产品也稳步扩容。截至2023年底，纳入沪股通的ETF共76只，总规模9013亿元，产品类型既包括宽基ETF，也涵盖行业主题ETF。
ETF行业今年有望呈现十大发展趋势
展望2024年，《报告》指出，随着新一轮资本市场改革开放成效不断凸显，境内ETF市场处于难得的发展机遇期。上交所表示，将多措并举助力投资端改革走深、走实，不断加快ETF市场的创新步伐，产品布局将会更加丰富，投资者参与程度也将持续提升。
《报告》认为，2024年，ETF行业有望呈现十大主要发展趋势：一是指数化投资发展空间广阔，ETF市场处于发展机遇期。一方面，预计境内指数体系会迎来进一步完善，总体指数供给增加；一方面，上交所将紧密围绕经济结构调整和产业转型升级，多措并举丰富ETF产品格局，持续优化ETF投资生态环境，促进资本市场持续开放，为指数化投资营造更为广阔的发展空间。
二是宽基ETF持续发展，形成沪市基金市场名片。2024年，上交所将重点推进宽基ETF产品做大做强做优，从包括强化推广、优化生态等多方面入手，多措并举打造沪市基金市场名片。提高机构投资者对宽基ETF投资参与度，不断提升投资者参与体验。同时研究推出中证A50等更多宽基ETF产品，持续丰富产品布局。
三是行业主题型ETF快速发展，服务国家战略布局。2024年，随着市场有效性的不断提升，上交所将继续着力推动行业主题类权益型ETF创新发展。紧扣国家重大战略布局和资本市场改革目标，围绕中国经济转型、科技自立自强、央企估值回归、绿色环保节能、区域协调发展、消费理念升级、多层次资本市场等概念的行业主题ETF将持续发展，呈现百花齐放的趋势。更加特色鲜明的行业主题ETF能够更好地满足不同投资者的资产配置需求，降低投资者选股难度，充分发挥ETF投资优势。
四是债券ETF品种持续丰富，机制进一步优化。2024年，上交所将充分发挥基金市场普惠金融作用，不断丰富债券ETF产品布局，为投资者提供更多风险低、收益稳的基金产品。此外，债券ETF配套机制也将不断完善，便利各类投资者参与债券ETF投资。
五是大力推动产品创新，ETF产品链持续完善。2024年，上交所将在把握好金融创新和风险防控关系的前提下，加大产品创新力度，完善ETF布局及产品链，推动创新产品开发，为投资者提供更加多元化的资产配置工具，切实发挥基金市场服务居民财富管理需求的作用。
六是研究推动集合申购业务常态化，完善ETF配套机制。目前，上交所已顺利完成19只ETF集合申购试点落地。2024年，上交所将持续研究推动ETF集合申购业务常态化，吸引更多中长期资金通过投资ETF入市，支持实体经济发展。此外，通过优化做市评价、精简业务办理流程等方式持续优化做市商机制，进一步提升券商参与基金做市业务积极性。
七是研究拓宽基金通平台业务功能。2024年，上交所将继续研究拓展基金通2.0平台业务功能，推动开通投资者买入功能，拓展平台转让标的范围，便利基金公司直销、第三方销售机构、互联网等渠道投资者参与公募REITs等上市基金转让。
八是拓展ETF互联互通，积极打通全球市场。2024年，上交所将推动沪市ETF纳入互联互通标的稳步扩容，同时继续借鉴中日、沪港、沪新ETF互联互通经验，探索创新与境外合作模式，加深与“一带一路”国家基金市场合作，不断提升交易所对外开放水平，切实推进我国资本市场双向开放。
九是丰富ETF期权品种，完善风险管理工具。2024年，上交所将在上证50ETF期权、沪深300ETF期权、中证500ETF期权和科创50ETF期权的基础上研究推出更多ETF期权品种。
十是持续加大ETF推广，引入更多中长期资金参与。2024年，上交所将深化投资端改革，进一步加强面向机构投资者服务，聚焦关键问题精准发力，营造有利于机构投资者的入市环境，引导更多中长期资金入市。同时进一步提升ETF推广力度，加强ETF行业分析师队伍建设，丰富推广活动形式，不断拓展培训合作方的范围和投资者覆盖面，鼓励更多个人与机构投资者参与到ETF投资中来。