广合科技-AI服务器PCB供应商（大客户代工英伟达AI服务器/GB200）
admin2024-04-28 00:00:01157
一、广合科技股份有限公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售。公司代表性产品有高性能计算服务器板、AI运算服务器板、高性能存储服务器板、高速交换机板、阶梯HDI服务器加速卡、5G通讯板等。
二、服务器PCB占总公司收入70%，产品90%外销。
三、公司前五大客户在公司总收入占比。
1.）第一大客户DELL：26.46%。受益于AI浪潮，DELL业绩暴增，股价大涨。
2.）第二大客户富士康：20.71%。代工英伟达AI服务器。
3.）第五大客户广达电脑：5.22%。代工英伟达AI服务器。
4.）第四大客户浪潮信息：6.19%。AI服务器国产替代。
四、投资者互动：公司服务器PCB有应用到AI服务器领域。公司的PCB产品有涵盖HDI板。
五、据集微网报道，大客户广达方面表示搭载英伟达GB200的服务器预计将于9月量产。这比之前预期的年底左右大幅提前。
六、据券商测算，GB200设计变化对HDI（高密度互联电路板）用量影响为，单颗GPU的PCB价值量是H系列的2倍+，单颗GPU的HDI价值量是H系列芯片的5倍以上。
七、公司一季度业绩预告扣非净利润翻倍增长（113.58%-145.83%，13380万-15400万）。
八.受益于AI服务器装机潮，PCB行业其他重点个股。
1.）沪电股份 002463：在2021年就启动预计产值19.8亿的HDI项目、2024年1月又加快预计产值5.5亿的HDI技改项目，作为长时间配合海外大客户AI产品的主要供应商，沪电股份正在蓄力待发。
2.）胜宏科技 300476：惠州HDI工厂已经全面开出，跟海外大客户HDI类产品配合积极度高，有望在海外大客户HDI产品有所突破。