风电光伏发电规划超预期 行业迎重要支持
风电光伏发电建设规划超预期 行业迎来重要支持
19日，国家能源局综合司发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》，明确了2021年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重要达到11%左右，并首次提出该占比到2025年要达到16.5%左右的目标。
据测算，如要达成上述目标，风电光伏未来四年每年的新增装机都至少在100吉瓦以上。华泰证券认为，正式征求意见最关键的变化就是，删掉了前期流传版本中关于通过存量项目减补优先获得新增项目的相关表述。同时，正式征求意见稿提到了十四五规划，给行业注入强心剂。
相关上市公司中：
公司方面，联泓新科主营EVA光伏料产品，泰胜风能主营风塔及叶片等。
注：消息来源财联社
联泓新科(003022)：光伏需求拉动EVA量价齐升 募投项目有序推进
类别：公司 机构：海通证券股份有限公司 研究员：刘威/刘海荣/邓勇 日期：2021-04-09
2020 年实现归母净利润6.41 亿元，同比增长20.46%。公司公告2020 年实现营收59.31 亿元，同比增长4.53%；实现归母净利润6.41 亿元，同比增长20.46%。其中4Q2020 实现营收19.7 亿元，同比增长27.95%；实现归母净利润2.18 亿元，同比增长97.4%。公司同时公告2021 年一季度业绩预告，1Q2021 预计实现归母净利润2.55-2.7 亿元，同比增长158.67%-173.89%。
受益光伏需求快速增长，EVA 量价齐升。2020 年下半年光伏行业需求快速增长，公司EVA 产品量价齐升。报告期内公司合计生产EVA13.13 万吨，同比增长3.61%；同时公司积极加大EVA 光伏胶膜料排产量，光伏胶膜料全年销量同比增长约48%。根据卓创资讯数据显示，2020 年下半年开始EVA 价格快速上涨，截止2021 年3 月31 日最新价格为2.07 万元/吨，创2016 年以来价格新高。而2020 年EVA 均价为1.3 万元/吨，较2019 年均价1.29 万元/吨同比上涨0.78%。
募投和技改项目有序推进，公司产能稳步提升。报告期内公司募投项目“10万吨/年副产碳四碳五综合利用及烯烃分离系统配套技术改造项目”于2020年四季度成功投产，目前已实现连续化稳定运行，项目投产后公司甲醇单耗下降10%左右，显著降低公司生产成本。“EVA 技改项目”计划于2022 年上半年建成投产，届时将增加1.8 万吨EVA 产能。“聚丙烯技改项目”计划于2021 年四季度建成投产，届时将增加约8 万吨高端PP 专用料产能。“6.5 万吨特种精细化学品项目”也已经完成工艺包设计和基础设计。
拟以11.88 亿元收购新能凤凰82.5%股权，布局上游产业链。公司公告拟以11.88 亿元收购廊坊华源和新奥股份持有的新能凤凰82.5%的股权，收购完成后新能凤凰将成为公司全资子公司。新能凤凰主营产品为甲醇，2019、2020年营收分别为20.71 和16.41 亿元，净利润分别为1.72 和-0.45 亿元。甲醇是公司主要原材料，收购新能凤凰后一方面将保障公司80%的甲醇供应，提高公司的盈利稳定性；另一方面由于新能凤凰与公司隔墙而建，将大幅降低公司外购甲醇的物流成本，降低三费提高整体运行效率。
风险提示。原材料价格上涨，募投项目产能推进低于预期。
泰胜风能(300129)：海风布局不断完善 业绩持续高速增长
类别：创业板 机构：天风证券股份有限公司 研究员：马妍 日期：2020-11-12
事件：公司发布2020 三季度报告，前三季度实现营业总收入22.35 亿元，同比增长46.30%；归母净利润2.26 亿元，同比增长67.59%；扣非后净利润2.06 亿元，同比提升61.61%；基本EPS 0.31 元，加权平均ROE 9.44%。
海陆风电装备产销规模持续扩大，营收快速增长2020 年前三季度公司利润水平稳步增长，实现净利润2.33 亿元，同比增加74.05%。营收及利润同比提升是由于陆上风电装备类产品和海上风电装备类产品收入都比去年同期有所增长。截至2020 上半年，陆上风电装备类产品实现收入8.36 亿元，同比增长38.31%，毛利率为22.72%；海上风电装备类产品实现收入2.89 亿元，毛利率为26.30%，较上年同期提升15.89%。
公司将继续深化“双海”战略，抓住国内风电抢装潮，将2020 年度公司产量目标设为36 万吨。
海上风电产品布局不断完善，公司在手订单饱满三季度末公司存货14.04 亿元，较年初增长49.75%，可见公司为在手订单备货，预计随着在手订单的逐步交付，推动业绩稳步提升。本报告期末在执行及待执行订单共计43.07 亿元；陆上风电类订单新增12.76 亿元，完成17.58 亿元，期末在执行及待执行17.71 亿元；海上风电类订单新增24.40亿元，完成7.18 亿元，期末在执行及待执行24.79 亿元；海洋工程类期末在执行及待执行3425 万元，其他订单期末在执行及待执行2400 万元。
海陆风电抢装逻辑不改，风电市场发展前景广阔2020 年以来陆上风电和海上风电均呈现出较为火热的市场状况。另一方面，平价项目得到政策支持后也逐渐形成相当的规模，根据国家发改委2020 年6 月发布的《国家发展改革委办公厅 国家能源局综合司关于公布2020 年风电、光伏发电平价上网项目的通知》公布的信息，2020 年风电平价上网项目装机规模11.4GW，这些项目须于2020 年底前核准(备案)并开工建设且于2022 年底前并网。基于此情况，公司对近年左右的风电市场持乐观的态度，同时将通过不断完善市场布局、积极推动产业升级、有效整合市场资源，继续保持着在国内风电塔架行业中的优势地位。
风险提示：行业发展不及预期；需求波动风险；经济环境及汇率波动风险；