太阳]【国金电新】光伏：8月装机&出口维持高位，行业持续高景气

[太阳]【国金电新】光伏：8月装机&出口维持高位，行业持续高景气xBw一流镖客

1⃣国内光伏装机：1-8月光伏新增装机44.47GW，同比+102%，其中8月新增装机6.74GW，同比+64%、环比-1.6%。国内新增装机持续高位，维持全年新增80-100GW判断。xBw一流镖客

2⃣组件出口：8月组件出口14.10GW，同比+32.3%，环比-9.1%，主要由于7-8月硅料供应环比减少、个别海外市场假期影响且7月基数较高；1-8月光伏组件累计出口113.40GW，同比+80.5%。xBw一流镖客

✨7-8月国内限电、检修等因素造成硅料供应环比减少、组件排产受限，供给端持续紧缺、组件价格高位背景下国内新增装机维持较高水平，验证下游需求旺盛，8月逆变器出口金额环增10%、组件出口小幅下降（供应端受限+部分市场假期）也是终端需求高景气的佐证。随着硅料产能释放，9月组件排产环增约10%，Q4有望持续放量，当前工商业分布式项目收益率较好，户用分布式收益具有一定弹性，宏观政策力度加大背景下集中式电站需求对组件价格的承受力有望边际抬升，产业链整体景气度维持高位。xBw一流镖客

[红包]投资建议：行业景气度清晰维持高位，判断2023年组件端产出规模有望达到450-500GW，当前继续看好储能，一体化龙头，具备强alpha的硅料龙头，受益技术迭代、海外扩产、行业资本开支或超预期的设备环节，电站EPC/运营商，扩产阶段性慢于硅料的主辅材环节（EVA粒子及胶膜）等。推荐组合详见0918周报：https://mp.weixin.qq.com/s/8yMWTP7AVZ0aJ_CdILhNZQxBw一流镖客

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