恒润股份调研更新

【天风电新】恒润股份调研更新-0921—————————🌼轴承业务：1、出货：独立变桨轴承：已出货100支以上，这周产量做到9支（即3套）/天，预计9月底达到12支/天，阴历年底达到21支/天。预计明年出货2400套，全部达产后将达到4000-4500套。主轴轴承：采购萨伊的无软带淬火设备年底到位。预计明年Q1会有产品出来，如果验证顺利，预计明年Q3开始出货。如果验证顺利，希望明年主轴轴承产能达到1000套，对应产值约5亿元。2、独立变桨轴承客户：目前除远景外，已经开发出其他主机厂客户。3、轴承尺寸：目前设备最大能做到6米，可以满足10MW尺寸风机需求。4、如何实现轴承产品的快速导入？主机厂先与国外轴承厂合作，利用获得的数据经验再与国内轴承厂合作。5、产品的验证周期：自行搭建试验台之后，试验周期可以缩短到半年。6、关于滑动轴承：公司在搭滑动轴承的实验台。认为滑动轴承有成本优势并且有希望批量应用，但还有一些技术问题没有解决。🌼法兰业务：出货：9月份开始满产，Q3预计出货2.5万吨。明年出货预计达到12.5万吨（毛重25万吨，毛净比50%，折合净重约12.5万吨）。🌼三季度展望：出货：法兰预计Q3出货2.5万吨（Q2为1.5万吨），变桨轴承预计Q3出货200支左右。利润率：预计Q3法兰利润率环比Q2提升不明显。