国中水务更进项目解读916
S国中水务(sh600187)S
1.汇源项目进展（7-21之后）：
7月28日，公司与文盛投资组织线下会议，推进项目现场调研工作；
8月6日至8月12日，公司开展对项目北京现场调研，包括总部顺义基地、文盛北京团队沟通、评估和审计机构遴选等；
8月15日，文盛国中双方沟通并初步确定大华会计师事务所和国融兴华评估机构对项目专项审计和评估；
8月23日至 8月25日，公司对项目北京密云基地调研、大型渠道及经销商调研；
9月1日至9月10日，公司与文盛双方对第三方评估与审计进场情况沟通、初步合作方案沟通等；
最新项目进度：即审计机构9月进场开始资产评估，文盛根据贵方（国中）合规性要求（这个应该是上市公司收购资产硬性合规要求，需要补足6-30审计），贵方需要最新一期的审计报告和资产评估报告， 由于原审计报告和资产评估报告有效期已过，双方经沟通重新选聘大华会计师事务所和北京国融兴华资产评估有限责任公司对汇源项目标的资产进行专项审计和评估，尽调报告延期至11月18日出具。
2.其他两件事
一，水务资产出售（利空）
公司17年签署合同出售水务资产涉及的 8 家公司，其中 4 家公司已与碧莱投资交割完毕，并完成工商变更。另外 4 家公司，其中 3 家公司因小股东要行使优先购买权、1 家公司因当地政府不同意转让等原因，公司未能与碧莱投资办理交割手续，需支付未按合同交付水务资产的违约金1亿元，影响当期利润。
虽然无关但也同样说明汇源项目主动权，在项目协议中有优先购买权这条，确认文盛项目的排他性。
二，公司债务重组（利好）
本次债务重组预计将增加公司税前利润约8830万元；
个人解读
1. 汇源项目
项目正常推进，并且已经聘请评估和审计团队，由于上市公司硬性合规性要求，最新半年度汇源的审计信息需要更新。
当然，投资者预期是直接签署协议，实施具体股权分配问题，但是市场的预期是项目正常推进OR项目终止；所以消息符合预期
利空是这样的公告：鉴于投资项目审计时间太长，资产体系繁杂不符合公司利益，遂与乙方签署项目终止合同。。。。
补充：
同时也能判断除了国中，文盛没有与其他资方接触（按上司公司国中要求补充审计的动作），由于文盛的任务是完成远期目标的重新上市，才能满足债权方和重整方利益，而不是找任何一家尤其是非上市公司合作。
2.持有风险提示
主要风险来自于报表。
1.上边子公司出售/债务重组，合计会影响年报利润-1200万左右，加上公司常年利润靠投资，今年公墓私募90%亏损，年报公司所投资的证券收益会大幅度缩水，预估全年利润在-4500w到-9kw之间。当然这只是股价波动，市场反应不会激烈。
2.资管计划还剩9kw没收回，虽然电话咨询是这部分一定会分批收回，但是年报审计的时候审计方可是越来越严格了，如果汇源项目顺利，基本耗尽公司所持货币资金的话，这部分资金到底影不影响主营业务会决定是否被施加ST风险（2023年4月底），当然这种概率很小。
个人利益
今日已减仓至成本2.35元，后续十月中下旬后逐步加仓。
持续跟踪一下，因为这只关注我的人也较多，近期潜伏标的我也有提及，顺便公司保密做的不错。