拍爆大腿！——关于新开源的几点思考。
已卖飞，一直没能再回来接我！
这篇内容都在我的小本本上，所以也谈不上复盘，就是纯蹭工分。
先上干货
（一）下半年业绩驱动：
1.原材料BDO上半年是老库存，现价比上半年便宜1万。成本下降。
2.欧洲断气，巴斯夫停产预期，PVP涨价。
（二） 明年增长驱动： 2万吨NVP上半年投产。
（三） 长期逻辑：
1.新能源车、光伏用量增大。需求增大。
2.欧洲能源危机导致欧洲客户转移，客户粘性大。
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新开源近几个月持续不断的有机构调研，公司也是非常配合的及时公布信息。所以信息获取十分方便，但基本可以说是明牌，这也是为什么他不停涨涨不停，大家预期差比较小。
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说说今年业绩。
上半年业绩1.4亿，抛去医疗亏损的-0.2亿，股权激励的-0.2亿，投资永泰生物-0.2亿
所以上半年化工业绩大概2亿
上半年PVP出货7000吨，现有产能1.3万吨。所以下半年出货有6000吨（满产满销），加上库存就按下半年也出货7000吨算。
欧瑞姿比去年同期多300吨（21年全年500吨），欧瑞姿全年预计1000吨。
所以，不算涨价因素的话，全年业绩可以简单乘个2，再假设下半年医疗不亏了，
2+1.4=3.4亿。
下半年的业绩增量来自原材料BDO的降价，BDO占成本的60%。因为上半年BDO有库存，平均价格2.2万，现在是1万。所以下半年成本会下降，利润会增加（22000-10000）*0.6*7000≈5千万。
所以，如果巴斯夫不停产=PVP不涨价，全年业绩3.4+0.5，大概4个亿。
按20倍估值，80亿市值，对应股价23。
（别问为什么按20倍，你愿意按40倍或者80倍是你自己的事情，看自己有多大信念了。）
40倍 160亿市值，对应股价46。 80倍 320亿市值 对应股价自己算。
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明年及以后的业绩，因为国内基本垄断，需求大幅增长，所以明年2万吨投产后，基本可以按满产满销来算。
偏短线选手，不敢考虑后两年情况，所以不简单估算了，只粗算一下。
产能*3，市值*3=240亿，对应股价69。
所以 ，各位兄弟们，这波炒作你们觉得应该按今年的估，还是未来得估。
当然，对中短线来说，这不重要。
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那么，重要的来了！
除了新开源良好的基本面外。
现在新开源炒什么？欧洲能源危机啊！巴斯夫停产啊！PVP涨价啊！
咱不说明年的，就说今年的
PVP每涨价一万，下半年就多7000万净利，对应多14亿市值，多4块钱，多一个10cm板。
PVP每涨价二万，下半年....
PVP每涨价十万，卧槽！九安医疗了！英科医疗了！中远海控了！东方通信了！特力了个A的了！
这估起来就没个边了，谁知道PVP能涨到哪去，巴斯夫到底有多少产能停产也不知道。
（注：现在已经9月了，所以其实不一定是多7000万，大概估算吧）
因为朦胧因为不确定，才有想想空间。
也因为朦胧，因为不确定，所以当时我一看到那篇“今年欧洲其实不缺气”的文章，外加九丰能源大跌、欧洲能源危机相关的热泵板块大跌，开始对PVP涨价产生了动摇。
“又不缺气了！这TM谁写的，刚加满个锤子！PVP不涨价，安全边际才23啊！不行不行，不能拿了！
再加上当时准备周一买传艺科技和贵绳股份，就卖了。
卖完周末就见报了，无限检修了！彻底不供了！
活.....活生生的卖飞了，只剩下每日看完股价拍大腿了。
所以导致我现在看见公社里谁说巴斯夫停产了，我就立马要问问！谁说的！这特么不又少赚了么！非常眼红！
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最后，没持仓，本文是纯分享逻辑，不吹不黑。
倒是希望它能下来接接我，“大哥，我错了，再给个机会好不好。”
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附个众多调研中容易被忽视的角落。
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注：本文仅推算欧洲能源危机影响下公司基本面情况（短线考虑不了太多），未考虑其他宏观因素，如加息对宏观经济的影响、能源危机对下游需求的影响，货币贬值的影响。
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