明阳智能：Q2环比扭亏大幅增长，Q3展望继续向上

明阳智能：Q2环比扭亏大幅增长，Q3展望继续向上【国君电新】———————————Q2实现归母净利润7.3-8.9亿元，环比扭亏大幅增长；扣非6.9-8.5亿元。💠我们认为各项业务Q2环比Q1均有明显改善1、风机制造板块。预计Q2出货2.5～3GW，海风有望占比20%，毛利率预计大幅回升到15%左右，超预期。2、光伏异质结产线预计爬坡较为顺利开始批量交付。3、电站开发板块持续放量，预计出售250～350MW。💠Q3预计继续向上其中，风机销售环比继续大幅增长，同时海风的占比随着交付窗口期来临有望继续提升，毛利率有望稳重有增；电站转让规模也将扩大。继续推荐明阳智能，23年风机出货有望10GW陆风+4GW海风，同比翻倍；电站转让2GW，同比四倍。在风机景气周期向上中继续保持领先。