创业黑马：10倍潜在营收增量之华为大模型训推一体机&参与华为云收入分成
上一篇讲到：新质生产力和AI的核心是芯片，而国产算力的华为线代表高新发展已经逼近新高。
这里推一下个人认为存在预期差的低位华为系新标的：300688创业黑马。
创业黑马和华为的合作早在1月底的调研公告里就已经有了披露，但是在2.22日晚披露的调研里，公司给出了各项业务的价值量计算，也就是可以按计算器。
创业黑马最新调研里披露的新业务分为4项，分别是：
-1.华为云产品销售分成；
-2.C端中小企业模型即服务业务；
-3.各地智算中心的华为黑马天启政企大模型训推一体机的销售和运维；
-4.基于华为生态的华为AI工程师培训业务；
-各项拆分计算器结论如下：
按照调研里给出的业务进度，
1.明年华为云业务分成可以做到3亿营收，构成中期保底：
如下图：单个1000万*今年内30个HW云产品销售=3亿营收
2.中长期，自身C端模型服务业务可以做到20亿营收每年；
如下图：
每个企业每年模型+服务报价3万-10万，取中值6.5万；
公司已有存量客户10万多家，按照30%渗透率算，3万家；
6.5万/家/年*3万家=20亿营收/年
3.基于华为系生态的华为AI工程师培训业务：
同时，加入华为生态后，公司已将传统培训业务全新升级，通过收编新团队、开拓 AI 教育、华为开发工程师体系认证等数智化培训业务，将成为华为AI工程师最重要的培训大本营
这一块我们姑且先参考同等市值的传智教育营收取3分之一来模糊计算：
传智教育20-22年营收分别为6/6/8亿，那我们计黑马华为AI培训营收约6亿每年
4.华为黑马天启政企大模型训推一体机：
一体机将嵌入公司大模型产品，预计一台机器报价范围在 300-500 万元，以及每年 15%-20%左右的运维费用。
一体机其实之前炒过，软通动力和云从科技,不过这块也没给数量，就先不算了.
综上，基于22日晚的调研内容可以给出中远期黑马营收=
华为云业务（初期）3亿+C端MAAS（远期）20亿+华为工程师培训（理论初期）6亿+一体机
=29亿+华为一体机的营收和运维费/年
创业黑马目前的年营收为3亿+
结论就是：
创业黑马是基于华为AI体系理论上可以做出10倍营收增量的低位小市值标的。
创业板20厘米行情如火如荼，创业板的黑马也该拉出来溜溜