市场逻辑精选20240401
一、在自动驾驶领域，机器视觉和激光雷达之争持续了好几年，但AI的快速发展将导致机器视觉占据主流。
然而随着国产汽车逐渐装配激光雷达，人们开始对特斯拉的选择有了更深的理解。因为相较于摄像头，激光雷达具备更高的成本，更需要考虑冗余和长期的运维维修成本。同时，应用激光雷达的自动驾驶技术与纯视觉技术相比，并没有带来太多质的改变，两者各有优势，只要算法出色，纯视觉方案同样可以取得出色的成绩。
因此，特斯拉为了降低成本选择了摄像头，这样的选择也可以被理解，毕竟特斯拉自身的算法实力很强，通过算法来弥补硬件的不足，从技术的角度来看，这是更加高明的做法。
仟源医药的酒石酸伐尼克兰片作为戒烟药在2023年2月20日获批上市，公司也因此成为中国首家获批上市的戒烟药，公司也因此成为首个获得 WHO认可并纳入该战略的中国戒烟药。
仟源医药的酒石酸伐尼克兰片在各大药房、互联网平台都已上线销售，618药房打折0.5mg、11片一盒的要89元/盒，一个疗程15盒，总价格需要1335元。中国现在有3亿烟民，据中国烟草协会预测每年中国有超过1000万的成人戒烟。意味着一年超过130亿的戒烟药营收，庞大的戒烟药市场将让公司充分受益，预期今年推广后，明年公司戒烟药将给公司带来2-3亿利润。
四、开能健康，控股子公司为深圳最大通用航空公司星雅航空第二大股东。总市值仅30亿
五、【存储】三星上修SSD价格季涨幅至25%，模组厂业绩弹性释放在即
事件：
据韩媒MK 报道，在数据中心需求大幅增长的背景下，三星计划24Q2对企业级SSD调涨至多25%（原计划涨幅15%左右）
点评：
24Q2企业级SSD涨幅一马当先，wafer端涨价放缓利好模组厂利润释放。供给侧，NAND Flash类24H1多数原厂大致维持低投产策略（较DRAM类有更多涨价空间），24Q2减产效应影响依然显著；需求侧，受惠于北美及中国CSP需求上升，预期今年上半年企业级SSD采购量将会逐季成长。同时，部分买方仍试图在下半年旺季前提高库存水位，因此，预估24Q2企业级SSD合约价季增20~25%，涨幅为全线产品最高，三星为主要供应商，上修至25%涨幅具有强示范效应，模组厂端SSD售价有望跟随涨势。而NAND FlashWafer方面，前期涨幅过高，涨幅较24Q1大幅收敛，预估24Q2增5~10%。Wafer与SSD成品价间价差收窄，利好模组厂业绩释放。
低价库存×持续涨价，模组厂利润弹性释放在即。存储周期触底反弹，产业逻辑会陆续经历原厂控产保价和提产带来的量价齐升，模组厂股价将演绎涨价兑现、业绩兑现。映射此轮，模组厂主升浪进入第二阶段，这轮模组厂业绩释放期的窗口大概率会拉长（底部价格够低，囤的低价wafer够多），台股群联威刚在上行期当年至少放3个季度业绩，看好这轮上行期24全年业绩炸裂。叠加AI算力外溢、国内主要公司成长逻辑（封测、主控、ic设计布局、企业级突破、国产化等）因素等，估值弹性亦向上延展。一季报重要窗口期，存储模组标的有望持续演绎eps与pe共振行情。
建议关注：
【海外存储】SK海力士、三星电子、美光科技、西部数据
【国内存储】协创数据（算力+存储）、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创
六、低空百亿新星【民士达&泰和新材】
1.【民士达】芳纶纸行业国内上市公司仅此一家，产品已大量替代杜邦。芳纶纸已经成熟应用于航空航天领域，在低空飞行领域，在电机上用芳纶纸绝缘，大概用量1kg以内，价格20-30万元/吨；在座椅、行李架、机翼、机壳等用蜂窝型芳纶纸支撑，预计单机用量为30-40kg。价格为50-100万元/吨。 我们测算芳纶纸在低空飞行器的成本占比约为1-3%。 如果对应万亿市场空间的话，大概百亿市场。
2.【泰和新材芳纶涂敷】已经成熟应用在苹果电池、特斯拉新能源车电池，电池综合性能提高30%以上，我们预计未来高端新能源车电池、机器人电池、无人机电池、低空飞行器电池大概率都要使用芳纶涂敷。公司目前中试运行顺利，降本显著，我们预计24Q4大产线投产后有望打开较大空间，25年业绩弹性极大。
七、宝利国际
