深度探究西域旅游投资价值

1.西域旅游和亿航智能（国内目前最热的飞行汽车龙头企业美股上市）关联关系。

根据亿航智能2023Q2财报（可由东方财富网，同花顺等公开财经网站查询的公开信息）1Rm一流镖客

亿航2023上半年全部收入来源于新疆青鸟公司。1Rm一流镖客

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再看看双方共同投资合作的公司：新疆西域青鸟航空的股权架构和公司经营范围：1Rm一流镖客

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再看政府采购网公布的项目说明：1Rm一流镖客

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以及取得TC证后亿航智能CEO发言，首先从低空旅游场景开始应用：1Rm一流镖客

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2.公司本身股权变更状态背后的重大决策分析：

新疆政府对这家公司的期待，市州省国资委纷纷进场，有何意图？1Rm一流镖客

首先就是国资背景，二股东新天国际（破产民企）和三股东湘疆投资（上市前进来的财1Rm一流镖客

务投资者）已经全部出局了，替代他们的新二股东和三股东分别是新疆 自治区国资委和昌吉州国资委，根据公开信息，新疆国资委持有公司股权价格为25.36元，吉昌洲国资委持有公司9%股权价格为26.85元。1Rm一流镖客

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3.资料收集后的深度思考

在低空经济这种航空领域，往往还有诸多的行政审批，西域旅游持有的航空公司业务涵盖了大量的应用业务。极大可能是新疆自治区埋下的一盘大旗。新疆地大物博，土地面积占据了中国土地面积的六分之一。极其适合开展低空经济。在国家支持，领导下的低空经济将极大可能的成为新疆自治区的一个财政重大来源！1Rm一流镖客

过去一个阜康市财政局控股的新疆唯一旅游类上市公司西域旅游，想要整合赛里木湖、喀什古城、可可托 海、喀纳斯等新疆旅游资源会非常困难，但现在就完全不一样了。.市州省国资委作为背后股东。行政审批等落地应用过程将十分迅速。极有可能是国内低空经济行业最先表现的省份。1Rm一流镖客

西域旅游左手国家以及新疆天然的自然美景以及辽阔疆域，右手与国内当红炸子鸡亿航智能的率先深度合作。成立的西域青鸟航空可以说包揽了整个低空经济下游环节。1Rm一流镖客

4.低空经济主题投资分析

.据粤港澳大湾区数字经济研究院预测，到 2025 年，低空经济对中国国 民经济的综合贡献值，将达 3 万亿至 5 万亿元。东吴证券1 月 15 日研报指 出，根据云图智行披露的信息，2022 年中国低空经济行业市场规模为 2.5 万亿元，预计到 2035 年，中央对国家低空经济的产业规模预期达 6 万多亿元。1Rm一流镖客

根据市场量价结构，核心公司万丰奥威几十亿成交横盘，板块资金深度介入，几百亿资金活跃交易。根据市场走向，以及强现实快速落地的0-1-10的超级成长板块，很大概率为A股2024年贯穿全年炒作的超级板块。1Rm一流镖客

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5. 西域旅游处于低空经济应用端的营收改善分析

对于任何的产业，应用端往往是最暴利的环节，硬件部分的收入有限，但应用产生的价值延绵不断。1Rm一流镖客

低空旅游仅仅是亿航智能无人驾驶飞行器的首个应用场景，其未来还要扩展到跨江旅行与城市空中交通等，作为首个应用场景，低空旅游首先获益，而西域旅游又是首个与亿航成立合资运营公司的，是全世界第一个吃螃蟹的，必然最先、最大收益！1Rm一流镖客

合资成立了通用航空公司（运营公司），不仅仅是面向自身景区，而是面向全疆所有地区。上面已经分析了，低空旅游属于暴利行业，其毛利率比索道还要高，估计毛利率高于95%，一架飞机成本200万，一架飞机一年的收入是600万到1200万，而且，3年后100架，5年后300架，其每年创造的利润将是传统旅游项目的几倍，甚至十几倍。1Rm一流镖客

未来几年新疆西域青鸟通用航空有限公司所创造的收入将在st西域的主营业务收入中占据很大的比重，最终会占到绝对多数，其收入及利润将几倍于传统旅游项目，st西域彼时将不按照传统旅游公司来估值（市盈率15倍—35倍），而是应该混合估值，叠加通用航空公司来估值（市盈率50倍—80倍）。中新网乌鲁木齐 1 月 10 日电：2023 年度，新疆接待国内外游客 2.6 亿人次，创下历史新高；实现旅游总收入 2967.15 亿元，这一成就的取得离不开新疆丰富的旅游资源和持续发展势头。1Rm一流镖客

目前新疆西域青鸟通用航空有限公司所运营的项目是低空旅游，随着亿航智能后续型号的推出，随着亿航智能技术的不断成熟，2—5年时间，亿航智能的无人机应用场景必然会扩展到跨江交通，城市空中出行等等方面，通过双方2—5年时间的合作，亿航与西域之间也必然更加默契，西域青鸟通用航空有限公司的经营范围也必然会同步扩大，必然会扩展到全领域（城市空中出行，跨江交通等等），其合作区域也必将走出新疆向周边省份延申，新疆西域青鸟通用航空有限公司的前景无比远大！合资公司拥有新疆地区独家运营权，新疆地区地域辽阔，面积占全国1/6，遍地风光，极度适合低空旅游观光。按照每架飞机每天飞行20次，每次载客2人，每人票价500-1000元/人次计算，一年按照300天计算，每架飞机每年带来收入600万-1200万，100架飞机？200架飞机呢？300架呢？分别是6亿—12亿；12亿—24亿；18亿—36亿，毛利率多少呢？净利率多少呢？从五一到十一，半年的黄金旅游期 180 天，即使不算淡季的消费，这 120 台飞行器成本也 就 2.4 亿。但是每年收入起码就近 7 亿的净收入，一个季度就收回了成本，后续都是净收入。这是一个极大的现金流收入生意。仅仅这个航空低空旅游的生意，不算景区的其他业务，采用旅游公司估值同比行业黄山旅游20 倍估值，公司预期市值 就可达140 亿！距离当前市值接近 4 倍空间。1Rm一流镖客

若采用通用航空公司估值，以及全疆地区未来落地的低空经济业务的估值将达到一个很恐怖的营收空间。按照中外旅客 2.6 亿人次来测算，1%游客希望在新疆使用飞行器欣赏新1Rm一流镖客

疆美景，那么新疆的低空旅游收入将高达 26.5 亿，5%，10%人次使用，收入将高达 132，265 亿元！高毛利将为新疆旅游带来可观的增长！1Rm一流镖客

6.西域旅游自身主营的大幅恢复增长以及必然摘帽

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综上分析，300859西域旅游，具有极佳的投资价值，目前股价处于国资委成本附近。一个传统行业，遇上国家重磅政策，极具投资性价比。1Rm一流镖客