波浪理论在中国股市的适用性

　　一流镖客介绍波浪理论在中国股市的适用性。

　　波浪理论在中国广为流传，很多人都用波浪理论。但似乎大家都没有考虑波浪理论是否可以在中国股市中现有的各个指数中运用。本人就这个问题发表一下看法。

　　波浪理论最初是应用在道琼斯工业平均价格指数上，该指数于1896年发布，选取的样本股具有股本大、流通性好、 成长性好、覆盖国民经济重要行业等特点，且市场操纵在这里显得苍白无力，股价再怎么走也是以他的价值为中轴摆动，且偏离的不会很远。

　　而在中国股市早期，上市公司数量少，股本较小，操纵现象极为严重，股价经常严重脱离其价值。中国上市公司的数量有两个阶段急剧增加，第一阶段是交易所成立至94年，上市公司数量成倍的增加，第二阶段是96，97年以近百分之50的速度增加，之后就以每年不超过百分之10的速度平稳增长，所以94年之后的指数更具参考价值，而97年之后就更好了。股票数量多了便能覆盖国民经济各个重要行业，以此为基础所选的样本股也更具观测意义，股票的数量多了操纵也就显得不现实了，价值才是股票上涨的核心动力。至于哪个指数最具观测意义，仁者见仁智者见智，样本股选取的不一样则意义也就不一样，在94年至05年上证指数就是一个完整的大浪循环。

　　所以波浪理论可以运用于中国股市，但要分阶段来看。