宋清辉:压实资本市场“看门人”责任意义重大
在 A 股市场，一旦出现违法违规案例，投资者往往是受伤最重的，维权成为 他 们 挽 回 损 失 的 唯 一 选择。如果说中小投资者买股票是 A 股上市公司融资的“众筹”行为，那么集体诉讼制度就是中小投资者集中维权的“众筹”——这些都是汇聚微小个体的力量办大事。
继11月14日5家上市公司披露变更会计事务所后，11月15日，又有5家上市公司更换“看门人”。从往年来看，上市公司改聘事务所的日期集中在11月至次年4月之间。近几年，上市公司更换会计师事务所的公司数量一直呈现上升趋势，甚至部分上市公司存在频繁更换会计师事务所的问题，从而引起了监管机构的密切关注。市场观察到，一些财务造假的公司向前追溯年报，多数都被审计机构出具了“标准无保留意见”，会计师事务所的审计工作被质疑走过场。笔者认为，作为资本市场的“看门人”，压实责任意义重大。只有严格规范选聘IPO中介机构，才有望为遏制财务造假多一道有效的重要关口。
近年来，我国对资本市场的重视可谓前所未有。监管层面对证券市场监管趋严，被立案调查的公司越来越多。2020年3月开始实施的新证券法，以及今年7月25日首次提请十四届全国人大常委会第四次会议审议的刑法修正案(十二)，也进一步加大了对上市公司的监管力度。此举能够有效防止损害上市公司利益的行为，对于上市公司内部监管与合规经营具有重大意义。监管层面对资本市场的监管趋严，意味着我国法治建设的进一步深化。事实上，任何一个行业、产业、企业都没有法外之地，这既是国家对金融系统、资本市场的重视，也是我国全面依法治国的重要体现。
但凡侵害国家、集体、人民、企业、组织的利益，就需要依照相应法律法规作出惩戒。资本市场事关我国金融安全和经济稳定，保障投资者权益，推动上市公司建设，对我国宏观经济发展与维护金融安全意义重大，保护好才能发展好。将我国股市建设成为成熟的资本市场，还有很长的路要走，在法律保障、制度完善、市场透明、监管严厉多管齐下的大环境中，才能保障我国的资本市场在未来的深化改革进一步走向纵深。
需要特别指出的是，作为资本市场的“看门人”，近年来，中介机构在证券发行中屡现财务造假等提供虚假证明文件的行为，具有很大的杀伤力。中介机构之所以在证券发行中屡发财务造假等情况，其主要目的还是牟利。因为它们帮助企业上市有诸多盈利空间，在利益诱惑面前，意志不坚定的机构、人员或会为了赚钱铤而走险，因此它们会全然不顾法律要求、职业道德，进而损害投资者利益。
中介机构发生违法犯罪行为，有被动和主动两方面原因。被动原因是拟上市企业因自身财务数据、相关文件存在问题，要求中介机构按照符合上市相关要求编造虚假文件，以此达到上市目的。中介机构为维系客户而被迫编造虚假文件。主动原因是中介机构发现拟上市企业存在问题，为保证企业在后续一系列程序中持续获得收入，中介机构在协商后主动帮助企业编造虚假数据，以此帮助企业实现IPO。
因此，预防中介机构违法犯罪，亟需从三方面着手补齐短板。一是要从源头上要求中介机构、从业人员严格死守职业底线，不做违法犯罪事情，一旦查处终身禁入；二是继续完善监管机制，做好事前、事中及事后监管，使得在不涉及企业机密的情况下，全过程对公众公开透明，让中介机构不敢、不想、不会逾越雷池；三是在法律范围内严惩违法人员，并通过全行业通报和媒体报道，警示相关中介机构和人员不可参与任何违法违规事情。
在A股市场，一旦出现违法违规的案例，投资者往往是受伤最重的，维权在这种时候成为他们挽回损失的唯一选择。如果说中小投资者买股票是A股上市公司融资的“众筹”行为，那么集体诉讼制度就是中小投资者集中维权的“众筹”——这些都是汇聚微小个体的力量办大事。
前几年，杭州中院审结的“五洋债”案在国内首次适用代表人诉讼制度，为投资者增添不少底气。此前，中小投资者维权之路非常困难，维权金额低、维权时间长、维权力量小，维权勇气少，而集体诉讼制度的推行，将会减少维权者的维权成本、提高维权效率，令更多权益得不到保障的投资者敢于参与维权行动，更能有力地维护投资者的权益。
投资者通过集体诉讼的维权意识增多，以及维权行动的落实，必然会对上市公司尤其是有过造假经历的上市公司产生震慑作用，使上市公司、拟上市公司不敢“随心所欲”，必须严格按照市场相关规定披露相关数据和文件。因此，司法实践中集体诉讼制度对中小投资者而言是一件好事，其倒逼上市公司提高经营生产的效能，还将有利于我国资本市场的完善，有利于优质企业的发展，值得进一步优化和落实。