理财子公司发行量大幅增加创两月新高 ESG产品年化收益率超10%
本报记者刘佳 北京报道
作为实现碳达峰、碳中和目标的重要助力，我国绿色金融迎来了政策“窗口期”。
今年全国“两会”期间，碳达峰、碳中和被首次写入政府工作报告，“双碳” 目标也上升为国家战略。
3月21日，中国发展高层论坛上，央行行长易纲表示：“我们需要建立和完善绿色金融政策体系，引导和激励金融系统以市场化方式支持绿色投资。”
3月22日，央行召开全国24家主要银行信贷结构优化调整座谈会，会上提出引导商业银行按照市场化原则加大对碳减排投融资活动的支持，撬动更多金融资源向绿色低碳产业倾斜。
可见，碳中和给金融业带来多种发展机遇。而银行也频繁试水“碳中和”，相继发布绿色金融产品。
截至目前，数据显示，各银行及银行理财子公司发行的ESG主题理财产品已达67只。
业内人士表示，商业银行不仅是资金提供者，同时也是吸引资金的主体。商业银行把ESG理念融入绿色金融发展中，对银行自身来讲是机遇也是挑战，有助于创新和提升。
ESG低门槛高收益
ESG是环境、社会和治理三个英文单词首字母的缩写，是一种关注企业环境、社会、公司治理绩效而非传统财务绩效的投资理念和企业评价标准。
ESG产品将社会责任纳入投资决策，重点投资于ESG表现良好企业的债权及股权类工具，覆盖节能环保、清洁能源、乡村振兴、扶贫等领域。
在新冠疫情爆发期间，ESG投资策略因明显的超额回报而引发市场关注。相关产品的发行机构更是从公募基金扩大到银行及理财子公司。
数据显示，截止目前，全市场共67款ESG银行理财产品存续，其中华夏银行存续ESG产品数量最多，共46款，目前已形成了多期限、多系列的产品体系。
理财子公司中ESG产品数量最多的是农银理财，共14款，农银理财的ESG产品致力于推动惠农及相关可持续发展产业的发展。
此外，华夏理财、建信理财、光大理财、兴银理财及中银理财等均有不同产品发行。
记者在梳理理财子公司ESG产品特点时发现，理财子公司中存续的ESG产品多数以固定收益类为主，其次为混合类ESG产品。而光大理财发行的“阳光红ESG行业精选”，是目前市面上仅存续一款的权益类ESG产品。
从资金投向角度看，固定收益类ESG主题理财产品的主要的投资标的为绿色债券、绿色ABS、ESG表现良好企业的债权类资产等。
值得注意的是，目前ESG主题理财产品认购起点低，一般是1元起购，且产品期限灵活，1年至3年不等，同时优选信用主体，避开环境污染严重、企业经营管理混乱的企业。
产品收益率也较为可观。中银理财的一只ESG主题产品，截至25日，该产品净值为1.1204，成立以来年化收益率超10%。
分析人士称，对于理财子公司来说，积极开发ESG主题的产品，可以实现公司效益和社会效益的统一，有利于实现自身的差异化发展。
理财子公司发行量大增
2019年是理财子公司开业元年，其后陆续有25家机构获批设立理财子公司，20家理财子公司已获批开业，发展情况也颇受市场关注。
数据显示，截至2020年6月末，11家银行理财子公司净利润合计达到了34.6亿元。六大行理财子公司净利润均超过亿元，其中农银理财盈利最多，达4.77亿元。
截至目前，理财子公司注册资本金已超过1200亿元，已经初具体量和规模。
此外，从产品发行量上来看，理财子公司发行量大幅增加，为近两个月最高。仅上一周，银行理财子公司共发行了172款理财产品，环比增加37款，上周银行理财子公司在售的理财产品有423款，环比增加41款。
在渠道分布上，越来越多的中小银行及理财子公司开始选择同业合作的代销模式。已有多家银行手机app上线了他行理财子公司的理财产品。
业内人士表示，对于理财子公司来说，通过其他银行代销理财产品，不仅能够拓宽销售渠道，还能扩大自身品牌影响力。但也表示出担忧，“代销他行理财子公司业务，容易陷入同质化竞争，能否将代销业务与自营业务有机结合将是中小银行面临的一大考验。”
值得注意的是，目前中小银行鲜少有参与ESG产品的，普益标准研究员郑哲涵表示，我国并未建立起统一的ESG评价体系，同时机构ESG信息披露制度尚不完善，这为银行及理财子公司在ESG产品投资标的的选择和运营管理上增加了一定的难度。
郑哲涵指出，中小银行若要加入到ESG发行大军中，需加强投资者教育，推广ESG理念，逐渐提升投资者对于ESG产品的接受程度。同时要加大对于ESG产品在投资、风控、运营管理等方面的研究。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东