案例分析：AB公司报表及比率分析

一、 资料

AB公司1995年度的报表资料如下（单位：人民币元）：

（一）资产负债表

AB公司资产负债表

1994年12月31日1995年12月31日资产流动资产：货币资产33 68037 000短期投资1 60042 000应收帐款96 775134 080存货88 025150 570待摊费用2 8002 750流动资产合计222 880366400长期投资119 800100 000固定资产原值162 000197 900减：累计折旧65 00074 000固定资产净值97 000123 900在建工程26 80030 700无形资产8 50011 000资产总计474 980632 000负债及所有者权益流动负债短期负债142 000140 800应付帐款29 75070 000其他应付款21 00032 000未交税金1 2502 000流动负债合计194000235 000长期负债长期借款48 400157 000所有者权益实收资本202 000202 000资本公积22 08022 080盈余公积8 50015 920负债及所有者权益合计474 980632 000

（二）损益表

1994年度1995年度产品销售收入650 000787 000减：产品销售成本558 720681 000减：产品销售费用1 0001 200减：产品销售税金附加36 87044 600产品销售利润53 41060 200加：其他业务利润8 50012 200减：管理费用20 00022 800减：财务费用1 1001 500营业费用40 81048 100加：投资收益13 00011 800加：营业外收入2 1203 000减：营业外支出18 50016 000----利润总额37 43046 900

二、 要求

（一）计算AB公司的有关比率并进行评价： （二）进行资产负债表项目的结构分析； （三）说明进行全面评价所需的其他条件。

三、 比率分析（一）流动比率＝流动资产/流动负债 ＝222 800/194 000 ＝1.14 (1994年) ＝366 400/235 000 ＝1.56（1995年） 评价： 流动比率的数值反映了企业流动资产与流动负债的对比关系。AB公司1994年末流动比率为1.14，1995年末流动比率为1.56，表明该公司短期偿债能力有所改善和增强。流动比率的数值也并不是越大越好，应维持在一个合理限度，以使企业的流动资产在清偿流动负债后仍有能力应付经营活动中其他资金需要。（二）速动比率＝速动资产/流动负债（速动资产=流动资产－存货） ＝（222 880－88 025）/194 000＝0.70（1994年） ＝（366 400－150 570）/235 000＝0.92（1995年）评价： 速动比率比流动比率更能准确反映企业的短期偿债能力。一般来说，正常速动比率为1，即速动资产刚好抵付债务。因此，AB公司两年的速动比率均可认为是低于可接受的正常值。（三）存货周转率＝销售成本／平均存货 存货平均周转天数＝平均存货／销售成本×365天 AB公司1995年情况： 存货周转率＝681 000/150 570＝4.52（次） 存货平均周转天数＝365/4.52＝81（天） 1995年情况： 存货周转率＝558 720/88 025＝6.35（次）存货平均周转天数＝365/6.25＝57（天） 评价： 一般来讲，存货的周转速度越快越好，反映流动资产变现能力强，企业的经营管理效率高，也说明了资金利用效率和盈利能力好，从上面计算结果看，AB公司1995年的存货周转速度比1994年有所提高。 （四）销售利润率＝销售利润／销售净额×100% AB公司1995年情况： 销售利润率＝60 200/787 000×100%＝7.65% 1994年情况： 销售利润率＝53 410/650 000×100%＝8.225% 评价： 销售利润率反映扣除销售税金后的销售收入盈利水平，计算机结果为1995年销售利润率高于1994年情况。 （五）资产负债经＝负债总额/资产总额×100%AB公司1995年情况： 资产负债率＝（235 000+157 000）/632 000×100%＝62.03%1994年情况： 资产负债率＝（194 000+48 400）/474 980×100%＝51.03% 评价： 从长期偿债能力角度看，资产负债率越低越好，因为在清算时，资产变现所得很可能低于帐面价值。所以此比率越低，债权人所得到的保障程度越高。从所有者和企业角度看，较大的资产负债率能给企业带来较多的利润，企业也就有较好的盈利水平。

四、 资产负债表项目的结构分析

流动资产项目结构分析

1994年12月31日1995年12月31日项 目金 额结构百分比金 额结构百分比货币资金33 68015.1137 00010.10短期投资1 6000.7243 00011.46应收帐款96 77543.42134 08036.60存货88 02539.49150 57041.09待摊费用2 8001.262 7500.75----流动资产合计222 880100%366 400100%

资产负债表项目总体结构百分比分析

1994年12月31日1995年12月31日项 目金 额结构百分比金 额结构百分比货币资金33 6807.0937 0005.85短期投资1 6000.3442 0006.65应收帐款96 77520.37134 08021.21存货99 02518.53150 57023.82待摊费用2 8000.592 7500.43流动资产合计222 80046.92366 40057.97长期投资119 80025.22100 00015.83固定资产97 00020.42123 90019.60在建工程26 8005.6430 7004.86无形资产8 5001.88011 0001.74资产总计474 980100%632 000100%短期负债142 00029.09130 80020.70应付帐款29 7506.2670 00011.08其他应付款21 0004.4232 2005.08未交税金1 2500.262 0000.32流动负债合计194 00040.84235 00037.18长期负债48 40010.20157 00024.84所有者权益实收资本202 00042.53202 00031.97资本公积22 0804.6522 0803.49盈余公积8 5001.7815 9202.52负债及所有者权益总计474980100%632 000100%

流动资产项目结构分析通过计算各期流动资产各项目占流动资产总额的结构百分比，来评价构成是否合理，资金运用是否恰当及财务状况的好坏，从AB公司比较项目结构百分比看，该公司1995年与1994年相比，资金的利用效率有所提高。本分析是通过计算各期资产各项目占总资产的比重以及负债和所有者权益各项目占负债及所有者权益总计的比重，并将前后时期各项目结构百分比的变动比较，来评价各项目的构成比重是否合理。AB公司1995年与1994年比，流动资产与长期资产结构发生了较大变化，流动资产比重增加了11.05个百分点，主要原因是短期投资和存货增加引起的，所以还需从销售和生产方面看存货的增加是不是正常原因所致。长期投资产比重下降是长期投资减少所致，从负债及所有者权益来看，本期资金有较大增长，主要是由于长期负债的增加。

五、 制约进行全面财务状况评价的因素本案例中，有下列因素制约着对企业财务状况的全面评价：1．企业所属的行业不清楚，难以参照同行业的情况进行对比。2．无现金流量表或财务状况变动表，也无报表附注，无法得知会计政策及报表形成的重要前提。 3．无审计报告，因而无法对企业的会计报表编制的工作质量做出基本评价。