永和股份：左手高端氟化工打破日本封锁，右手储能消防新国标带来巨大增量
永和股份核心看点：
1.日本限制半导体设备和材料出口中国，利好国产替代。高纯度氟化氢是半导体的“血液”。
2.永和股份605020：氟化工全产业链企业，半导体行业高纯度氟化氢国产替代。
3.储能电站国标7.1实施，储能消防单GW的价值量翻倍增长+储能大会重点关注储能消防，储能消防用全氟己酮产品或供不应求，永和股份规划有10000吨产能，将为永和股份带来45亿--90亿收入。
一、高纯度氟化氢是半导体的“血液”，日本制裁有利于国产替代的崛起！永和股份氟化氢实现国产替代。
今天市场上最热的新闻，应该是日本7月23日起施行尖端半导体出口限制。
在信息技术领域，氟化氢及含氟特种气体是集成电路、半导体等的清洗剂和刻蚀气体。清洗工艺能够去除芯片生产所带来的杂质，是影响芯片品质的关键环节。生产一款芯片大概需要500至1000个步骤，其中大约10%的步骤都得用到氟化氢进行清洗，堪称是半导体的“血液”。一旦氟化氢库存告急，逻辑半导体（如CPU）、DRAM等主流半导体芯片均无法生产，能否开展日常业务都将打上一个问号。
氟化工行业因其产品具有性能高、附加值高等特性，被誉为“黄金产业”。
日本垄断氟化氢市场据了解，全球约90%的氟化氢市场被日本企业所垄断，日本是氟化氢最大供应国。日本的氟化氢产业占据半导体行业市场份额的83%！
（一）永和股份是氟化工全产业链龙头，多项产品位居国内领先和世界领先
永和股份是我国氟化工行业中产业链较完整的企业之一，集萤石资源开采、甲烷氯化物、氢氟酸、单质及混合氟碳化学品、含氟高分子材料的研发、生产和销售为一体的氟化工领军企业！
电子级氢氟酸主要应用于集成电路和超大规模集成电路芯片的清洗与腐蚀，也是信息技术产业集成电路及专用装备行业的关键基础化工材料之一。
内蒙永和用于生产无水氢氟酸；无水氢氟酸将进一步作为生产制冷剂或含氟高分子材料的原料。
PFA 树脂相较 PTFE 拥有更好的可加工性，生产技术和市场过往由国外公司所垄断。 PFA（可熔性聚四氟乙烯）为四氟乙烯、全氟烷氧基乙烯基醚共聚物。PFA 树脂是含氟树 脂新品种，与普通 PTFE 相似，具有良好的化学稳定性、物理力学性能、电绝缘性、润滑 性、不粘性、耐老化性、不燃性和热稳定性，但同时高温力学强度比普通 PTFE 高两倍左 右，具有良好的热塑性，克服了 PTFE 难加工的缺点，可用一般热塑性塑料的成型加工工 艺进行加工，故称之为可熔性聚四氟乙烯。过往PFA 的生产技术和市场受到美国杜邦、日 本大金等公司的严格垄断，国内厂家均处于研发阶段。
半导体的生产过程对于杂质的要求十分苛刻。根据《含氟聚合物在半导体行业中的应用》（孟庆文，余国军，黄军等），半导体制造过程涉及较多湿法工序，经常使用各种化学溶剂和侵蚀性的酸来清洗晶片表面或去除残留的光刻胶等。其中，面临最大挑战便是对杂质的控制，特别是在先进的半导体制造设备中。电子元件越小，结构越复杂，对于杂质粒子和化学物污染要求就越苛刻，必须采用超高纯度化学品和溶剂。如晶圆清洗、刻蚀等工序需用到大量的电子特气和化学品，这些材料大多具有强腐蚀性。因此，必须选用氟树脂材质制作的管道、泵阀、化学品贮槽和清洗槽等部件或内衬附着在外壳的内壁上，形成一个无缝的保护涂层，这样可确保制造过程中杂质析出低，高腐蚀性化学品不会污染洁净组件，并使部件的使用寿命得到延长。预计PFA将成为半导体行业必不可少的配套材料，受益于国内下游领域的迅速发展，将打开广阔市场空间。随着集成电路代际的更迭，电子元器件将越来越小，其结构也将越来越复杂，对于亚10nm 制程中的部件，PFA 将成为必不可少的配套材料，半导体产业链 也将成为 PFA 用量最大的领域。
国家标准GB/T 42288-2022《电化学储能电站安全规程》将于7月1日起正式实施。
1.指出了“尽早探测、精准灭火”的大方向：“每个电池模块可单独配置探测器”、锂离子电池室/舱自动灭火系统的最小保护单元宜为电池模块，每个电池模块可单独配置灭火介质喷头或探火管，即如采用
“PACK级探测+灭火”，则意味着该配置方案下储能消防价值量的数倍增长。
2.明确了“灭火+降温，抑制复燃”的要求：“灭火介质应具有良好的绝缘性和降温性能，自动灭火系统应满足扑灭火灾和持续抑制复燃的要求”，为了持续抑制复燃，目前业内常用的做法是采用“多次气体喷射”的加强型配置或“气体灭火+水降温”的复合型配置，该类配置同样能带来储能消防投入的成倍提高。伴随新型储能电站装机规模的持续增长，以及《安全规程》的落地实施，储能领域的安全将得到进一步的保障，储能消防市场也将得到长足、快速发展。
（一）储能消防单GW的价值量或翻倍增长
（二）储能消防用全氟己酮产品或供不应求
磷酸铁锂电池的灭火介质行业目前一般采用七氟丙烷、全氟己酮、细水雾、气溶胶等，由于现有灭火介质在抑制复燃方面的具有较大的难度，安全标准同国标GB51048征求意见稿一样，并未明确推荐灭火介质，仅从扑灭电池火灾和防复燃技术角度提出“绝缘、降温、持续抑制复燃”等功能上的要求。
招商证券表示，据新国标要求，每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头，七氟丙烷常温常压下是气态，需储压罐保存，压力介质无法带动显著增多的喷头，因此对七氟丙烷的替代势在必行，现有灭火剂符合新国标的最佳备选是全氟己酮。
其指出，全氟己酮扩产受环评安评影响，周期至少1.5-2年，且新消防药剂厂商通过认证需要0.5-1年，新进入者时间成本极高。目前行业仅有浙江诺亚、中化蓝天、利化新材料合计7000吨有效产能，年内新增扩产仅有永和股份4000吨，预计三季度投产，传统领域每年6000吨左右需求。
根据调研，23-25年电化学储能装机量预计分别为30、60、90GWH，每GWH对应全氟己酮需求约为75吨，23-24年全氟己酮总需求预计为7125、11100吨，供不应求。
（三）国际储能大会即将召开，储能安全和消防成为关注重点，带来储能消防重点投入
市场测算：450000元每吨*10000吨=45亿元。
如果全氟己酮随着电储能化学灭火装置需求量增大，有可能价格翻倍，保守预计将会给永和股份带来45亿元--90亿元的增收！
