迈为股份23年报及24一季报业绩交流核心摘要（4.25）

迈为股份23年报及24一季报业绩交流核心摘要（4.25）#毛利率 1）HJT：23H2完成设备迭代上开始做降本，在消化掉高价零部件库存后23Q4低成本部件才导入，发货毛利率回升，到目前发货毛利率已经很好2）丝印：公司在接单优选了大客户，价格较低影响毛利；TOPCon时代丝印变化小，毛利率确收低于PE-POLY、硼扩和湿法等有变化的环节#非硅 HJT最优非硅2毛/W以内，与TOPCon最优水平3-4分/W的差距，主要来自折旧较高。未来将看到20%银含国产浆料导入有1分5/W的降本空间，导入GW线后也有1分的折旧降低空间#功率 目前210版型双面银包铜最优水平725-730W，但不同企业差距达到10W。目标24年底行业平均730W功率，优秀企业做到740W。#提效 1）钢网：目前导入后是0.2%左右的提效做到720-725W，预计最终可以提升至0.4%提效。2）新技术：24H2将有2-3个新技术导入有0.4%-0.5%提升对应组件功率提升10-15W#电镀or银铜 保持两个技术推进，并更看好银铜路线。目前银铜走的快，30%银含已经导入，20%银含也已经在路上；银浆线宽已由38μm下降到28μm，下一步会降到20-25μm甚至低于20μm#0BB 1）进度：组件串良率超过98%，设备uptime超过90%；首个客户交付了12-13台，5月将继续交付；第二个客户在调试；第三个客户5月交付2）路线：HJT最终会回到迈为的先焊再点胶路线，与TOPCon浆料不同，低温焊接才能突破HJT浆料表面的有机物形成有效欧姆接触#海外 东南亚和印度客户已落地，东欧和美国客户合计有6-7家正在接洽。预计24年底海外订单占比20%达到10GW左右