海螺水泥22年中报业绩会概要
新董事长交流
水泥行业的重点在于市场工作和成本管控
5月从铜陵有色来到海螺，两个城市很近，对水泥行业陌生又熟悉，陌生在于不同的行业，熟悉在于铜陵有色投资过上峰水泥，矿渣石膏等也是送给海螺的基地去处理。三个半月也一直在熟悉。两个行业有很多不一样：1.海螺水泥有资源和较好的管理，想要很好的发展主要需要市场环境好并且把市场做的很好，而铜陵有色两头在外，原材料在外，市场也在外；2.定价模式不一样，水泥没有期货市场比较平稳，有色的模式不一样国际价格波动较大。因此从经营重点来看，有色主要管理风险，但水泥主要控制市场和终端市场价格。但是两个公司也有很多共性，都是市场化和国际化的企业，都是全球有很强影响力的公司，都是对社会有巨大贡献的企业，也都是对成本的控制很重视的，以成本为核心竞争力的。
前几年行业的高景气本质是需求，需求环境改变后行业对过剩达成了共识，不希望看到新产能
对水泥过去的认知觉得，水泥是一个过剩的行业，但是协同做的好所以才有较高的利润。但是来了之后认为核心因还是在于过去需求能够满足行业的产能。行业里还有一些新增产能，就是因为这些产能对需求分析不够，忽略了需求下滑的趋势。目前行业已经充分认识到这是一个过剩的行业，到了必须要有新的举措的时候了，竞还是合的问题，合是肯定是一个趋势。前两年行业做产能置换，实际产能是在增加的，以前很多是僵尸的产能变成了有效的新增产能，而需求是下降的，这个环境下很多肯定有很多企业希望被收购，希望能行业能增加并购整合，公司最不希望看到的就是再有新建的产能。
水泥主业的底线是份额稳住，推动全产业链发展，出海，环保转型等策略
新的发展思路：坚定不移将主业做好。水泥的发展是必须的，原则上不会购买指标新建产能，行业内头部企业一定很多也是这样认知的。但是可能会在合适的时间地点，在没有布局和有效益的时间地点做一些兼并重组，将公司的份额首先要稳住。市场化的企业如果份额丢了一切也都没有了。市场份额一定要保持住，这个思想在内部是统一的。发展思路：1.主要是聚焦在全产业链发展，非常好的切入点是骨料，并且很容易延伸到商混；2.推动一带一路的建设，在细分的国外市场推进建设，但是一定要先摸清楚市场先做贸易，当地需求环境支持再做兼并重组或建设；3.加快转型的步伐，水泥行业是高能耗，高排放，但不是高污染，延伸一些产业，做一些工艺装备，新材料，新能源，碳转化上做努力，在碳排放的领域想办法；4.还会在生产的过程中推进数字化，信息化，增加劳动效率，目前在矿山已经无人驾驶，采样制样的质量管理都是自动的，一键启动，智能生产。
销售端找回海螺的战斗力，用比电力更严格的碳指标实现水泥行业去产能
市场化的企业以市场为核心，充分发挥团队的主观能动性，团队战斗力比较强，十三五日子好过了一些，但是现在不能太安逸，找回海螺的战斗力。底线就是跑赢大盘。为推动行业高质量发展的过程中做一些表率。减碳拜访了上海环境能源交易所，对碳排放很关注一方面是响应政策要求，另一个就是实现去产能，希望明年碳排放的交易引入水泥行业，对新增产能设置实质障碍。电力行业的碳排放份额是宽松的，水泥行业应该以不一样的方式进行探索。需要设定一个主动的行业总量，如果要新增就要花钱买配额，电力行业目前是50多元，广东水泥是80多元，可以从客观上改善行业产能环境，行业内不新建，而是更多兼并重组。不少小企业也表达了希望被整合的愿望。错峰生产是治标不治本的，还是希望供需格局能有一个真正平衡的节奏。
管理层问答交流
推动行业去产能
过去水泥行业去产能效果不好，产能置换也复活了一些僵尸产能，目前需求从平台期进入下行的通道
对于大企业而言，首先要推动错峰生产，大企业也可以跟国家探讨市场化去产能的方式，比如可成立一些基金，开发碳排放指标的交易等，能耗的双控指标等。
H2需求可能有一定恢复
今年的市场情况来看延续了2021Q4开始比较疲软的情况，7月开始需求降幅开始收窄，下半年需求同比有望持平或者有小幅的增长。从市场类型来看，重点工程市场还是比较有底气的，近两个月感受到投标量中标量提升；农村市场保持小幅下滑趋势；房地产市场7月基本已经到了最差的时候，进入到筑底的阶段，保交楼会有所拉动。因此从这几个角度来看，需求Q4有改善是可能看得到的。
华东外来冲击改善，华南寻找再平衡
从不同的区域来看。华东地区受外影响大，但是供给端出现积极因素，东北错峰+华东降价，东北进入华东的量大幅减少；进口的水泥熟料随着国际煤价+运费较高，还有人民币汇率贬值，越南进入是有难度的。中南华南的情况相对要困难一些，广西65条产线今年要+9新增产线，这需要一个再平衡的过程，今年已经投产了5条，还有4条，影响还是比较大；西部区域今年需求差但是错峰好比往年好， 贵州今年错峰天数+60 云南+45 重庆+30天，西部不缺项目主要缺钱，还是有一定改善空间，价格有小幅回调，下半年同比会好一些。
煤炭价格判断稳定在现在中枢
今年和去年能源情况有区别，2021此时煤价国内高国外低，今年情况是国内低国外高，国内1300元，国外400美元。判断煤炭情况像去年涨2000-3000可能性不大，从供求关系来看国内不缺煤，不缺产能，至少7亿吨的富裕产能，有产能但是没有发许可证，如果真有需要可以放开，但是国内外倒挂，大规模的下跌也不太可能，因此在半年到一年内判断煤炭价格保持在现在的水平附近。
今年调整销售策略，份额13%是合理水平
今年营销策略主要是顺着市场的趋势顺势而为，年初就判断到今年市场下行比较大，然后库存较高，因此一季度调整策略收复失地。2021年的份额在12%左右，目前接近13%左右，13%是海螺相对合理的份额。
政策手段和市场手段一起推动行业去产能
需求的趋势是下降的，现有的产能过剩从30%到今年的35%-40%。因此供需失衡会存在。从行业去产能路径上，政策手段：减碳一定会作为指标制约行业，广东已经开始给了碳排放的指标，今年一些广东的工厂就买了一些指标花了几千万，这一定是一个有效的去产能方面；市场手段：30%左右工厂矿山资源和物流的资源，有些已经在今年的竞争中停了下来，随着竞争的加剧，会有一部分真正的退出市场，到时候随着行业的协同，会重新达到再平衡。
贸易量有所下降，股权激励根据市场环境做新计划
收入下降主要是贸易量的下降，平台公司主要是过剩产品稳定流动，今年对过剩产品的主要管理手段还是推进错峰，管理夸区域流动，贸易结构有所变化，价格和销量的下降也对营收有一定影响。
激励方案跟国资委做了一个沟通，但是目前市场环境变化比较大，前几年是行业最好的时候，后面业绩增长难以兑现，因此要看市场环境的变化再重新做股权激励的计划。
海外需求率先恢复，只要有市场需求的地方公司竞争力强
今年海外销量增长不错，毛利率开始高于国内，但是汇兑损失不太受控，缅甸的汇率的下滑了比较多。海外国际化的公司，CRH，拉豪等都有一定的增长，海外经济受到的影像在减弱，走出去是一个坚定的战略的，但是这两年疫情对走出去有一定影响，主要是开拓新市场有影响，但是存量的项目都在推进，包括乌兹比克斯坦的三条线建成和两条线在建。做海外最关注的就是当地市场有没有需求，只要有需求，海螺做一条线一定有优势，海螺在一些地方做了一条线，海外的企业在当地的企业可能就要考虑出售了。